FX piyasasını zayıf data vurdu, büyüme üzerindeki baskıdan dolayı FED faiz indirebilir.
Düşük gelen ekonomik veriler sonrası yaşanan yeni bir likidasyon dalgası ve Fed’in yeni faiz indirimlerine gitmesi gerektiğini vurgulayan “Beige Book” raporu sonrasın da hem döviz hemde hisse senedi piyasaları ciddi darbe yediler.  Hisse senetlerin de devam eden satışların en büyük lehdarları G7 ülkeleri arasında en düşük faiz getirisine sahip ABD doları ve Japon Yeni. Faiz getirisi düşük olan para birimleri büyümenin yavaşladığı dönemlerde yüksek getiriye sahip para birimlerine kıyasla çok daha iyi performans gösteriyorlar. Emtia piyasası yatırımcıların dikatinin bir problemden çıkıp diğer bir probleme yoğunlaşmasından dolayı zor zamanlar geçiriyor. Geçen hafta kredi piyasası teklerken şimdi bu kredi sorunu çözüldü ama dikkatler bu sefer potansiyel bir ABD resesyon sürecine çevrilmiş durumda.
3. Çeyrek Büyüme Rakamı Beklentisi Negatife Dönmüş Durumda

Resesyonun tanımında iki çeyrek üst üstte negatif büyümenin yaşanması gerekiyor ve biz şuana kadar sadece tek çeyrekte negatif büyümeyle karşılaştık ve onu izleyen çeyrekte %2.8 lik bir büyüme verisi geldi. Fakat bu dönem de devam eden tüketici harcamaları trendi ki bu büyümenin %70’lik bir kısmını içeriyor gösteriyor ki 3. çeyrek büyüme verisinin negatif gelme olasılığı oldukça yüksek. Bu durum ABD’yi teknik anlamda yolun yarısını almış bir resesyonla karşı karşıya bırakıyor. Perakende satışları, tüketicilerin araba, mobilya, elektronik eşya, giysi ve spor malzemeleri gibi harcamaları kesmesi nedeniyle 2005 Ağustos’tan beri en sert düşüşünü yaşadı. Amerikalılar daha az tüketmeye ve sadece sağlık ve benzin gibi temel ihtiyaçlarını karşılamaya yönelik harcamalar yapmaya başladılar. Tüketici harcamaları şu saatten sonra 3. çeyrekte her ay düşmeye devam edecek.  Empire State üretim raporu verisi %0.3 gibi düşük bir büyüme oranı ile Mayıs 2001’den beri aldığı en düşük seviyeye geriledi.  Beige Book raporuna göre,  12 Fed bölgesinde büyüme verisinde, ekonomi de yaşanan belirsizlikler ışığı altında tüketicilerin harcamalarını kısmasından ve sermaye sahiplerinin yatırım planlarını askıya almasından dolayı yavaşlama görüldü. Enflasyona gelince, çekirdek üretici fiyatlar yükseldi fakat son açıklanan verilerde ise düşüşler gerçekleşti. Açıklanacak veriler, çekirdek veriler kadar önemli olmaya başladı çünkü bügün açıklacak veriler  FED’e faiz indirimlerin devamı konusunda baskı oluşturabilir.

Bernanke: Daha Fazla Faiz indirimi sinyali mi?

New York Ekonomi Toplantısında yaptığı konuşma da, Fed Başkanı Ben Bernanke; kredi piyasasındaki çözülme zaman alabileceğini ve ekonomide hızlı bir toparlanmanın görülmeyeceğini söyledi.  Ayrıca finansal piyasalarda yaşanan çalkantının büyüme üzerinde ciddi bir tehlike arz ettiğinide ekledi. Devam eden kriz ile başetmeye devam edeceğini söyleyen Bernanke, TARP’ın bütün bir çözüm olmadığını vurgulayarak, başka önlemlerin de kapıda olduğuna dikkat çekti.  Bernanke belki bize yeni faiz indirimlerinin işaretini veriyor ve bu indirim %1 lik bir indirim olasılığını arttırıyor.

Tüketici Fiyat Verisi, İşsizlik Başvuruları, Sanayi Üretim Verisi ve Philly Fed Endeksi

Yarın ABD ekonomik verisi, Tüketici Fiyat Verisi, İşsizlik Başvuruları, Sanayi Üretim verisi Hazinenin yayınladığı Uluslararası Sermaye Hareketleri Raporu ve Philly Fed Endeksi açıklamaları ile yoğun olmaya devam edecek. Bir çok veride beklentimiz dolar aleyhine olmasıdır fakat bizi ilgilendiren en önemli veri TIC raporu.(Uluslararası Sermaye Hareketleri Raporu) Veri hisse senetlerinde düşüşlerin yaşanmadığı Ağustos verisi olmasına rağmen kredi krizi kızışırken yabancı yatırımcıların ciddi miktarda sermayelerini kendi ülkelerine transfer ettiklerini görmek ilginç olacaktır.

Avrupa Birliği Bütçe Açığı Limitlerinden Vazgeçiyor

ABD’de varlık fiyatlarında yaşanan düşüş, ABD doları gibi düşük faiz getirili para birimlerinin EUR gibi yüksek faiz getirili para birimlerine karşı değer kazanmasına neden oluyor.  Avrupa bölgesi tüketici fiyatları beklenen %0.2 2lik düşten biraz daha sert düşüş yaşadı. Yavaşlayan büyüme  enflasyonda düşüş beklentisine neden oluyor ve biz ECB’nin para politikasının geleceği öngörülebilir kılmak için yalnızca büyüme üzerine odaklandığına inanıyoruz.  Ek olarak, düşen petrol fiyatlarının enflasyonun daha yüksek seviyelere çıkmasını önleyeceğini düşünüyoruz. Bugün EUR/USD’de yaşanan satışlara rağmen, 400 piplik bir aralıkta dalgalanması olası. EURUSD paritesinde major bir kırılma beklenmiyor çünkü son hareket gösterdiki ECB ve FED adımlarını birlikte atmaya hazırlandılar.  Bunun yanında Avrupa Birliğinin finansal piyasalarda yaşanan “sıradışı durumdan” dolayı, GSMH’nın %3 seviyesinde olan bütçe açığı limitinden vazgeçti.

Petrol 2007 Eylül Ayından Beri İlk Defa 75$’ın Altına Geriledi

Hisse senedi piyasasında yaşanan zayıflama süpriz olmayacağı gibi Kanada, Avustralya ve Yeni Zellanda Dolarınında da şiddetli satışların görülmesine neden oldu. USDCAD 250 pip yükselerek son 3 yılın en yüksek değerlerine doğru yükselişine devam edeceğe benziyor. 2007 den beri ilk defa 75$ ‘ın altına düşen petrol fiyatları enerjiye olan talebin düşecek olması korkusunu yansıtması bakımından önemli bir gelişme.  Petrol fiyatlarıda yaşanan düşüş finansal piyasalarda geçen haftalar da yaşanan çılgın fiyat hareketleri arasındaki tek teselli.  Petrol fiyatları ne kadar düşer o kadar tüketiciler bundan fayda sağlayacaktır. Altın fiyatlarının yüksek seyretmesine rağmen, Avustralya doları dolar karşısında %5.5 ve Japaon Yeni karşısında ise %7.5 değer kaybıyla piyasadaki en sert hareketleri yaşadı. Ağstos ayında öncü göstergeler negatif seviyelerde dip yapmıştı. Bu arada, emtia talebinin barometresi olab Baltic Dry Endeksi bugün 5 yılın en düşük seviyesine geriledi. Bu emtialara olan talebin yavaşlamış olduğunun teyit edilmesi manasına geliyor. Önümüzdeki 24 saat içinde Yeni Zellenda ve Kanada’dan da önemli veriler gelecek ve bunların zayıf olmasını bekliyoruz. .

Hisse senetlerindeki satışlar devam ettiği sürece, Japon Yeni fayda sağlamaya devam edecek

DJIA 733 puan düşmesiyel dalgalanmaların yeniden görülmesine neden oldu ve USDJPY paritesinde düşüşleri beraberinde getirdi. En büyük kayıplar aralarında en fazla faiz farkı olan AUDJPY ve NZDJPY paritelerinde gerçekleşti.  Yen çaprazları finansal piyasalarda yaşanan dalgalanmaya en hassas olan paritelerdir. Japonyanın Cari açığı, ihracatın GSYİH verisini geniş bir biçimde temsil etmesinden dolayı ekonomi için önemli indikatörlerden bir tanesidir.  Gelişmekte olan ülkelerde ve global piyasalarda yaşanan zayıflama yapılacak ticaretleri daha fazla etkileyecektir. Yarın Japonyanın yerel ekonomik durumu hakkında sağlıklı ip uçları verecek olan Üçüncül Sanayi Endeksi Verisi (TII) beklenecek. Cari açığı dengeleyebilecek en önemli verinin bu olmasından dolayı, verinin olumlu ve sağlıklı gelmesi çok önemli.

EURUSD Önümüzdeki 24 saatte takipte olacak parite

Kötü gelen ABD ekonomik verileri sonrası takipte olacağımız parite EURUSD. Bugün 15:30’da Tüketici Fiyat Endeksi ve Saat 17:00’de Philadelphia Fed Tutanağı izlenecek.

Aralık içinde hareket eden parite Bollinger Bandının satış bölgesinde hareketine devam ediyor. 1.3323 seviyesinde önemli olan % 61.8 fibonacci desteği bulunuyor.  Bu seviye dün akşam test edildi ve tepki alımları görüldü. Direnç bir önceki yükek seviye ve fibonacci %50 düzeltme seviyesi yardımıyla belirlenebilir. Parite de yaşanan herhangi bir ralli hareketinin bu direnç seviyelerini geçmesi gerekecek aksi durumda tekrar aşağı yönlü bir hareket ile düşük seviyeleri test edebilir.